兄弟姐妹们啊(a)，今天风水轮流(liú)转，终于(yú)新能源反攻了！

　　先来(lái)看一则(zé)今天新能源的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有做AI的(de)人便都看着他笑(xiào)，有的叫道，“XXX，新能源反弹(dàn)还不卖(mài)吗！” 他不(bù)回(huí)答，对(duì)柜里说(shuō)，“温(wēn)两碗酒，要(yào)一碟茴(huí)香豆。”便排出九文大钱。他们又故意的高声(shēng)嚷道，“你昨天(tiān)还在说抄底新能源，新能(néng)源(yuán)每(měi)次的反弹就(jiù)一下”

　　XXX睁大眼睛(jīng)说，“新能(néng)源赛道稳定，走势终将完美(měi)…” “什么走势完美？新能源(yuán)的每(měi)一次反弹，都是做(zuò)AI 的好(hǎo)时机啊，你敢说不是(shì)吗” “你现在(zài)给(gěi)别人吹新(xīn)能(néng)源，是要被吐(tǔ)口水的(de)” XXX便涨红了脸(liǎn)，额上的青筋条条绽出，争辩(biàn)道，“AI现在是概念(niàn)炒(chǎo)作，都是泡沫，新(xīn)能源马上到业绩窗口了，未来几年增(zēng)速稳定，成长逻辑不变(biàn)，市场(chǎng)会发现的(de)”，接连便是难懂的话，什么“增长韧性不改，估值修复，贝塔回(huí)归(guī)，拐点明确，反转(zhuǎn)在即”之类的。引得众人(rén)都哄笑起来，店内外充满(mǎn)了快活(huó)的空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指(zhǐ)涨0.33％，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)涨1.54％。两市共3502只个股上涨，1556只个股下跌。北向资金净买(mǎi)入近8亿(yì)元。

　　今天泰勒终于可以写一下大涨(zhǎng)原因(yīn)了(le)。

　　原(yuán)因也很简单，今天主打(dǎ)的就是一个新能源赛道(dào)股的超跌反弹(dàn)，风格突然暴力转换，新能源(yuán)大反攻。

　　锂电、光(guāng)伏(fú)等板块掀(xiān)涨(zhǎng)停(tíng)潮(cháo)。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智能概念(niàn)股全线(xiàn)下挫，算力方向中科(kē)曙光、紫光股(gǔ)份、数据港跌停；CPO方向光迅科技跌(diē)停(tíng)，锐捷网络、博(bó)创科技跌超(chāo)10％；ChatGPT概念股(gǔ)工(gōng)业富联、风语(yǔ)筑跌停(tíng)，拓尔(ěr)思、软通动力(lì)跌超10％。

　　工(gōng)业富联又(yòu)一次闪崩，消息(xī)面上，微软、Meta近期削减服务器订单(dān)规模。其中，微软全年(nián)调降(jiàng)幅度最(zuì)高达30％，主要集(jí)中在下半年；Meta本季就(jiù)砍单40％，下半(bàn)年释单转为保(bǎo)守。

　　券商(shāng)也发来(lái)了解读：【客观看待(dài)数通(tōng)砍单传(chuán)闻，把(bǎ)握AI边际变化(huà)】

　　今早有(yǒu)消(xiāo)息称Meta和微软大(dà)幅削减了服务器订单，我们(men)呼吁大家客观看待。

　　首先，云商在年初给(gěi)到的23年Capex指(zhǐ)引已比较悲观(guān)，据此前(qián)产业反(fǎn)馈(kuì)，四家大厂有2家(jiā)是(shì)下滑的(de)，1家持平，1家有增长，factset的一致(zhì)预期看23年云商capex增长为4％。因此(cǐ)服(fú)务器(qì)，尤(yóu)其是通用(yòng)服务器的需求(qiú)放缓完(wán)全(quán)在预(yù)期内；

　　而本轮AI大模型的(de)浪潮主要拉动AI服务器。从光(guāng)模块板块来看，1-2月就(jiù)有(yǒu)Meta、亚马逊砍单消息确认，因(yīn)此200G/400G需(xū)求(qiú)走(zǒu)弱，在Q1收入端已七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数有(yǒu)充分(fēn)反映。

　　其次，微软在最新的业绩会(huì)上Capex指(zhǐ)引乐观，预计(jì)后续财季Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这里用词是material）环(huán)比(bǐ)增长，主要受Azure AI拉动 。后(hòu)续也将根据(jù)业(yè)务(wù)反馈及用(yòng)户转化率，继续加(jiā)大AI的投入。

　　微软(ruǎn)预计(jì)下个财(cái)季Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其(qí)中近1pct的(de)增速拉动来自AI。

　　今天的市(shì)场就分析(xī)到这了。

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